房價高漲、利率居高不下，讓不少年輕家庭與專業人才被迫離開家鄉。為了止住「住房外流」危機，夏威夷州政府於 2026 年 2 月 2 日正式啟動顛覆市場想像的「Hale Kama'aina」抵押貸款計畫，不僅祭出 5.4% 起的政策型超低房貸利率，更同步推出「先租後買」與「首付援助」組合拳，被市場形容為首購族最強外掛。
一、5.4% 房貸地板價登場
根據夏威夷住房金融發展公司（HHFDC）執行董事 Dean Minakami 指出，獲得 USDA 或 VA 政府擔保的貸款，最低利率可達 5.4%；一般傳統貸款約為 5.65%。在高利率環境下，此一條件堪稱政策級破盤價。
此外，Hale Kama'aina 計畫的行政與手續費亦低於多數民間金融機構，首購族在簽約階段即可減輕前期支出，降低一次性資金壓力。
二、首付門檻再下修
針對高頭期款的結構性痛點，HHFDC 已提供政府首付援助，讓購屋者僅需自備 5%。目前州議會正審議法案，擬將實際負擔比例下修至 3%（含補助），使儲蓄有限的家庭也能提早進場。
需留意的是，該方案採「共有產權」設計，未來出售時政府將依投入比例分享增值收益，以確保公共資源可長期循環。
三、「先租後買」試點上線
州政府已於卡卡科特區購置 20 戶公寓，啟動先租後買試點。其核心機制包括：
1）租期起始即鎖定未來購買價格，降低房價波動風險；
2）租金可累積淨值，作為未來購屋基礎；
3）五年期滿可自由選擇是否購買，保有退場彈性。
相關法案亦研議賦予 HHFDC 更大行政彈性，以因應景氣變化。
四、資格放寬與混合收入策略
本計畫並非僅限低收入戶。依家庭人口數計算，年收入逾 20 萬美元的家庭仍可能符合資格。另有「混合收入子帳戶」法案，將服務對象從 AMI 60%–80% 擴展至 AMI 140% 的中產家庭，以促進社區多元與長期穩定。
五、爭議與風險
州議會正討論「永久可負擔住宅」法案，擬取消 10 年回購限制，改為房價永久與指數掛鉤。支持者認為有助抑制炒作，反對者則憂心資本利得受限，恐影響購屋意願。政府如何有效回收並管理增值分潤，亦成制度成敗關鍵。
六、申請要件懶人包
1）首次購屋者；
2）夏威夷合法居民；
3）房屋須自住，不得出租；
4）完成由美國住房及城市發展部核准的購屋諮詢課程。
總結來看，Hale Kama'aina 並非炒房政策，而是嘗試讓「工作的人住得起城市」的制度實驗。對首購族而言，夏威夷正重新打開上車的可能性。